ПAO «ТМК» («ТМК» или «Группa»), oдин из вeдущиx мирoвыx прoизвoдитeлeй труб для нeфтeгaзoвoй прoмышлeннoсти, oбъявляeт прoмeжутoчныe кoнсoлидирoвaнныe рeзультaты дeятeльнoсти зa шeсть мeсяцeв, зaкoнчившиxся 30. июня 2018 гoдa. гoдa, в сooтвeтствии с мeждунaрoдными стaндaртaми финaнсoвoй oтчeтнoсти (МСФO).
Oснoвныe пoкaзaтeли для 2. квaртaл и пeрвoe пoлугoдиe 2018 гoдa. гoдa.
Финaнсoвыe рeзультaты
— Дoxoды зa 2. квaртaл 2018 гoдa. гoдa вырoс нa 6% пo срaвнeнию с прeдыдущим квaртaлoм и сoстaвил 1 355 млн. дoллaрoв; дoxoд зa пeрвыe шeсть мeсяцeв увeличился нa 28% пo срaвнeнию с aнaлoгичным пeриoдoм прoшлoгo гoдa и сoстaвил 2 628 миллиoнoв дoллaрoв.
— Скoррeктирoвaнный пoкaзaтeль EBITDA в 2. квaртaлe 2018 гoдa. гoдa вырoс нa 23% пo срaвнeнию с прeдыдущим квaртaлoм и сoстaвил 197 млн. дoллaрoв сшa; скoррeктирoвaнный пoкaзaтeль EBITDA зa пeрвыe шeсть мeсяцeв 2018 гoдa. гoдa вырoс нa 30% пo срaвнeнию с aнaлoгичным пeриoдoм прoшлoгo гoдa и сoстaвил 357 миллиoнoв дoллaрoв.
— Рeнтaбeльнoсть пo скoррeктирoвaннoму пoкaзaтeлю EBITDA сoстaвилa 15%, в 2. квaртaлe 2018 года. году и 14% в первом полугодии 2018 года. года.
— Чистый долг по состоянию на 30. июня 2018 года. года составил 2 715 миллионов долларов.
— Соотношение чистого долга к показателю EBITDA на 30. июня 2018 года. g. снизилось до 3,95 x.
Основные события Компании
В июле, в рамках выставки ИННОПРОМ-2018 ТМК подписала ряд важных стратегических соглашений, способствующих реализации программ цифровой трансформации Компании.
Были подписаны соглашения с консалтинговой компанией KPMG и российской телекоммуникационной компании ЭР-Телеком, с немецкой компанией PSI Metals Gmbh, поставщик программных решений для управления производством, подписан меморандум о сотрудничестве в рамках проектов по повышению эффективности производства на предприятиях ТМК.
ТМК также подписала соглашение с компанией SAP, в рамках которого планируется открыть на базе Уральского федерального университета в лаборатории SAP в Next-Gen Innovation Laboratory, ключевым поставщиком задач, которые будут ТМК.
Прогноз
ТМК подтверждает свой предыдущий прогноз на 2018. год и ожидает, что в целом рентабельность по скорректированному показателю EBITDA останется на уровне прошлого года, а общий скорректированный показатель EBITDA будет выше по сравнению с 2017 года. года.
Комментарий Генерального директора ТМК Александра Ширяева:
«Я рад, что отчет о росте финансовых показателей в 2. квартале и первом полугодии 2018 года. года и увеличение скорректированного показателя EBITDA Группы в первом полугодии 2018 года. года на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Эти данные отражают дальнейшее улучшение показателей во всех подразделениях Группы, из-за непрерывного улучшения структуры продаж и реализации корпоративных инициатив для повышения рентабельности. Группа показала значительный рост выручки на фоне устойчивого спроса на трубы OCTG, увеличение объема реализации бесшовных труб и увеличение цен на продукцию.
ТМК направлена на сохранение позиций на переднем крае сегменте производства труб для газовой промышленности. Для этого мы и дальше ориентироваться на развитие новых продуктов как самостоятельно, так и в партнерстве с нашими ключевыми клиентами, и в течение отчетного периода продолжала процесс повышения эффективности маркетинговой платформы для расширения нашего глобального охвата и улучшения взаимодействия с клиентами.
ТМК подтверждает свой предыдущий прогноз до конца 2018 года. года, и ожидается, что высокие объемы бурения и затраты на разведку и добычу в США, сильные фигуры в России и продолжает рост в Европе будет способствовать улучшению показателей Компании во второй половине года».
Суммы, исчисленные в денежном выражении, проценты и прочие цифровые показатели, включенные в данный пресс-релиз результатов деятельности ТМК, были округлены до целых единиц. В результате округления отдельные итоговые суммы в таблицах могут отличаться от арифметической суммы слагаемых единиц.
(1) Скорректированный показатель EBITDA предсталяет собой сумму нетто прибыль/(убыток) за период до вычета финансовых расходов и финансовых доходов, расходов по налогу на прибыль, амортизации основных средств и нематериальных активов, курсовых разниц, обесценения основных средств, изменения в резерве (за исключением расходов премиальных выплат), убыток/(прибыль) от выбытия основных средств убыток/(прибыль) от изменения справедливой стоимости производных финансовых инструментов, доли в (прибыли)/убытках ассоциированных компаний и других неденежных, повторяющиеся и нетипичных статей.
Обзор результатов за 2. квартал и первое полугодие 2018 года. года.
Обзор рынка
Результаты для 2. квартал 2018 года. года по сравнению с 1. квартал 2018 года. года.
В 2. квартале 2018 года. года объем российского рынка труб продукции увеличился на 4% по сравнению с предыдущим кварталом, что обусловлено ростом спроса на трубы промышленного назначения. Российский рынок труб OCTG снизились на 3% по сравнению с предыдущим кварталом против сезонного снижения активности закупочной деятельности нефтяных и газовых компаний. Доля горизонтального бурения вырос с 44% в 1. квартале 2018 года. году и до 45% в 2. квартале 2018 года. года.
На рынке США в 2. квартале 2018 года. года, отмечался дальнейший рост объема буровых работ: согласно Baker Hughes, среднее количество скважин выросло на 8% по сравнению с 1. квартал. В связи с этим, по данным Preston Трубы, объем потребления труб OCTG вырос на 9% по сравнению с предыдущим кварталом.
В 2. квартале 2018 года. года европейские производители труб продукты сохранили положительную динамику показателей из-за большого спроса на бесшовные трубы со стороны как американских, так и европейских потребителей, а также благоприятной ценовой ситуации на рынке продукции труб.
Результаты за первую половину 2018 года. года по сравнению с первым полугодием 2017. года.
В первом полугодии 2018 года. года объем российского рынка труб продукции вырос на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном за счет увеличения спроса на трубы большого диаметра (УТОЧНЯЕТСЯ) и сварных труб промышленного назначения. Рост рынка был частично нивелирован снижением спроса на трубы OCTG по сравнению с первым полугодием 2017. года Повышенный спрос в первом полугодии 2017 года. года, был обусловлен пополнением запасов труб OCTG нефтегазовыми компаниями на фоне роста цен на нефть. Объем бурения в России вырос на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом доля горизонтального бурения вырос с 39% в первом полугодии 2017 года. году и до 45% в первом полугодии 2018 года. года.
В США рост цен на нефть и увеличение стоимости нефтяных и газовых компаний на разведку и добычу при условии роста бурения и количество скважин, увеличение спроса на трубы OCTG и улучшение ценовой конъюнктуры.
На европейском трубном рынке ситуация в первом полугодии 2018 года. году значительно улучшилось по сравнению с тем же периодом прошлого года: увеличение спроса на трубную продукцию со стороны как американских, так и европейских потребителей, увеличение загрузки производственных мощностей, улучшение ценовой конъюнктуры.
Финансовые результаты
Результаты для 2. квартал 2018 года. года по сравнению с 1. квартал 2018 года. года.
По сравнению с 1. квартал 2018 года. года, выручка увеличилась на 6% за счет увеличения объемов и цен реализации продукции труб в Американском и Европейском дивизионах и устойчивых показателей Российской дивизии.
Скорректированный показатель EBITDA вырос на 37 миллионов долларов по сравнению с предыдущим кварталом и составил 197 миллионов долларов, в основном за счет улучшения показателей Американского и Европейского дивизионов. В 2. квартале 2018 года. года рентабельность по скорректированному показателю EBITDA увеличилась на 2 вопрос. p. по сравнению с 1. квартал и составляет 15%, в основном за счет роста доли более маржинальной продукции в структуре продаж на Американском и Европейском дивизионах.
По состоянию на 30. июня 2018 года. года, общая задолженность снизилась до 2990 млн долларов по сравнению с 3127 миллионами долларов США по состоянию на 31. марта 2018 года. года Чистый долг остался в целом на уровне 1-го квартала 2018 года. года и по состоянию на 30. июня 2018 года. года составил 2715 млн грн.
Результаты за первую половину 2018 года. года по сравнению с первым полугодием 2017. года.
По сравнению с первым полугодием 2017. года, выручка увеличилась на 28%, в результате улучшения показателей во всех трех подразделениях Компании.
Скорректированный показатель EBITDA вырос на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В 1. квартале 2018 года. года рост скорректированного показателя EBITDA был частично нивелирован ростом цен на сырье по сравнению с 1. квартал 2017 года. года, тем не менее, рентабельность по скорректированному показателю EBITDA выросла с 13% в первом полугодии 2017 года. года, до 14% в первом полугодии 2018 года. года.
По состоянию на 30. июня 2018 года. года, общая задолженность снизилась до 2990 млн долларов по сравнению с 3239 миллионами долларов США по состоянию на 31. декабря 2017 года. года За период с конца 2017 года. года, средняя номинальная процентная ставка по кредитам средств снизилась на 90 базисных пунктов и составила 7,27% по состоянии на конец отчетного периода. Чистый долг немного вырос с 2688 млн. долларов США по состоянию на 31. декабря 2017г. до 2715 млн грн, по состоянию на 30. июня 2018 г..
Прогнозы и тенденции
ТМК подтверждает свой предыдущий прогноз до 2018. года, и ожидается, что в целом рентабельность по скорректированному показателю EBITDA останется на уровне прошлого года, а общий скорректированный показатель EBITDA будет больше, чем в 2017 году. g.
ТМК считает, что в 2018 году. года потребление бесшовных труб OCTG в России будет оставаться на высоком уровне, а спрос УТОЧНЯЕТСЯ, что падает в связи с окончанием или изменением сроков реализации ряда проектов по строительству крупных газопроводов.
В США, согласно отчету Spears and Associates по бурению и добыче углеводородов в июне 2018 года. года, количество скважин выросло с 929 штук, по состоянию на 29. декабря 2017 года. года, до 1047 штук на 29. июнь 2018 года. года, что привело к росту спроса на трубы OCTG. Сильные основы рынка — рост цен на нефть марки BRENT выше 64 долларов за баррель и номер скважины, больше, чем 1000 штук, — способствовали увеличению спроса на трубы OCTG в Северной Америке в 2017 году. года и в первом полугодии 2018 года. г., В 1. квартале 2018 года. года, на рынке произошло некоторое ослабление спроса, что было обусловлено снижением цены реализации капитальных затрат в разведке и добыче в 4. квартале 2017 года. g. В 2. квартале 2018 года. года рынок укрепил.
В Европейской лиге в 2018 году. g. ожидается значительный рост финансового результата по сравнению с 2017 года. года благодаря устойчивому запрос для трубы продукции и улучшение структуры продаж, в основном за счет ввода в эксплуатацию комплекса термической обработки труб на заводе TMK-ARTROM.
Результаты деятельности дивизионов за 2. квартал и первое полугодие 2018 года. года.
Результаты для 2. квартал 2018 года. года по сравнению с 1. квартал 2018 года. года.
— Выручка Российского дивизиона увеличилась по сравнению с предыдущим кварталом за счет увеличения объемов продаж труб OCTG, труб, промышленного и TBD, а также роста цен реализации. Однако, этот рост в значительной степени был нивелирован отрицательным эффектом от преобразования из функциональной валюты в валюту представления отчетности.
— Скорректированный показатель EBITDA увеличился по сравнению с 1. квартал 2018 года. года, в результате более высоких цен реализации и снижения коммерческих, общехозяйственных и административных и других операционных затрат. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA почти не изменилась.
Результаты за первую половину 2018 года. года по сравнению с первым полугодием 2017. года.
— Рост доходов Российского дивизиона способствовали увеличение объемов продаж, повышение цен на трубную продукцию и улучшение структуры продаж.
— Рост скорректированного показателя EBITDA был частично нивелирован отрицательным эффектом от преобразования из функциональной валюты в валюту представления отчетности. В первом полугодии 2018 года. года рентабельность по скорректированному показателю EBITDA снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в результате роста цен на сырье.
Результаты для 2. квартал 2018 года. года по сравнению с 1. квартал 2018 года. года.
— Высокие результаты Американской дивизии были достигнуты за счет увеличения объема продаж труб OCTG и рост цен на бесшовные, так и сварные трубы.
— Скорректированный показатель EBITDA и рентабельность по скорректированному показателю EBITDA выросла за счет улучшения структуры продукции портфеля, в результате роста доли бесшовных труб в продаже.
Результаты за первую половину 2018 года. года по сравнению с первым полугодием 2017. года.
— Дальнейшее улучшение окружающей среды нефтегазового рынка США, где был зафиксирован рост бурения и увеличение расходов на исследования и производства, привело к значительному росту объема реализации труб OCTG в Американском дивизионе, по сравнению с тем же периодом прошлого года. Благодаря улучшению ценовой конъюнктуры и господство на рынке мнения, что вступление в силу положений статьи 232 приведет к сокращению предложения на трубном рынке в первом полугодии 2018 года. года отдел был в состоянии показать улучшение показателей рентабельности.
Результаты для 2. квартал 2018 года. года по сравнению с 1. квартал 2018 года. года.
— Улучшение финансовых результатов Европейских подразделений в связи с увеличением объема реализации бесшовных труб, рост цен реализации и существенным изменением структуры продаж в сторону более высокодоходной продукции труб в связи с запуском нового комплекса для термической обработки труб в январе 2018 года. года.
Результаты за первую половину 2018 года. года по сравнению с первым полугодием 2017. года.
— Значительный рост показателей Европейского дивизиона по сравнению с предыдущим годом, в первую очередь, был результатом значительного улучшения структуры продаж и увеличения цены на продукцию.